1949 yılında İzmir'in Çeşme ilçesinde doğdu. Futbola lisanslı olarak 1965 yılında Altay'da başladı. 18 yıl aralıksız futbol oynadı. Altay'da frikikten ve özellikle kornerden attığı gollerle büyük ün yaptı. İstanbul kulüplerinin transfer tekliflerini İzmir'den ayrılmamak için daima geri çevirdi. 1983'te, futbol hayatının son yıllarında fikir değiştirerek Galatasaraylı oldu. Bir yıl futbol oynadıktan sonra 1984'te Galatasaray'ın teknik direktörlüğüne getirilen Jubb Derwall'in yardımcısı olarak göreve getirildi. Derwall'le birlikte üç yıl çalışan ve tecrübe kazanan Denizli 1987-88 arasında teknik direktör olarak Galatasaray'da başarılı bir dönemin mimarı oldu. Avrupa Kupalarında yarı final oynayan Galatasaray'dan ayrıldıktan sonra Almanya'nın ikinci lig takımlarından Alle Mania Aachen'de bir yıl görev yaptı. 1990-92 yılları arasında iki sezon daha Galatasaray'da teknik direktörlük yaptı. Kısa bir ayrılıktan sonra 1994 yılında Kocaelispor'u çalıştırmaya başladı. 1996-97 sezonu sonuna kadar Kocaelispor'la sözleşmesi varken A ve Ümit Milli Takımları teknik direktörlüğüne getirildi. Fenerbahçe ve beşiktaş kulüplerinde teknik direktörlüğü yaptı.
1977 yılında kızı Selin'in annesi Jülyet Aruh ile evlendi. 1989 yılında boşandı. Mustafa Denizli'nin 14 yıl aşk yaşayıp 5 yıl önce ayrıldığı sosyetik güzel Çiğdem Kayalı'dan Lal adında bir kızı var. 2010 yılında Şerafettin Elçi'nin kızı Evin Elçi evlendi.
Denizli ilklere imza attı
Süper Lig'de en son, 100. yılını yaşadığı 2002-2003 sezonunda şampiyonluğu elde eden Beşiktaş, 6 yıl sonra mutlu sona ulaşırken birçok ilki de yaşadı.
1959'da başlayan ligdeki 11. zaferine imza atan Kartal, 1956-57 ve 1957-58 sezonlarına ilişkin şampiyonluklarının onanması dolayısıyla resmî lig şampiyonluğu sayısını 13'e çıkardı. Lig şampiyonluğu yaşayamayan Başkan Yıldırım Demirören'in ise yüzü ilk kez güldü. Daha önce G.Saray ve F.Bahçe'de lig şampiyonlukları yaşayan Mustafa Denizli de aynı zamanda Beşiktaş'ı şampiyon yapan ilk yerli teknik direktör unvanını aldı.
Milli takım kariyeri
Mustafa Denizli 1977'de Türkiye Milli Futbol Takımı forması giymeye başladı. İlk maçı olan 6 Nisan 1977'de Finlandiya ile oynanan hazırlık maçında ilk golünü kaydetti. İkinci golünü ise 28 Ekim 1979'da Malta'ya karşı oynanan EURO 1980 elemelerinde kaydetti. İki Dünya Kupası, bir Avrupa Şampiyonası elemelerinde oynadı ancak başarılı sonuçlar göremedi. Toplamda 10 maçta forma giydi. 24 Eylül 1980'de İzlanda ile oynanan maç son milli maçı oldu.
Türk Futbolundaki İlkleri
Bir Türk takımı ile Şampiyon Kulüpler Kupası'nda yarı finale çıkan ilk ve tek teknik direktör.
Fenerbahçe'yi şampiyon yapan ilk Türk teknik direktör
Beşiktaş'a Türkiye kupasını ve şampiyonluğu kazandıran ilk Türk teknik direktör
Üç büyük takım olan; Beşiktaş, Fenerbahçe ve Galatasaray'da şampiyonluk yaşayan tek teknik direktördür.
Milli takımı ulusal bir turnuvada çeyrek finale çıkaran ilk teknik direktör.