19 Ağustos 2020 aracı kurumların raporlarına göre Borsa İstanbul'da günün öne çıkan şirket haberleri ve tavsiyeleri belli oldu.
Aselsan (ASELS, Pozitif): Aselsan'ın 2020 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 oranında artarak 921,5mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimize olan 787mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 717mn TL'nin ise üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada, faaliyet karlılığının beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur. Ayrıca finansman giderleri de beklentimizin altında gerçekleşmiştir. Aselsan'ın satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre önemli bir değişim göstermeyerek 2.635,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Kovid-19 salgınının etkisiyle, üretimde sorun yaşanmamasına karşın, hakedişlerin yapılmasının gecikmesi ve tedarikte yaşanan bazı sorunlar ikinci çeyrekte satış gelirlerini etkilemiştir. Diğer taraftan satış maliyetleri aynı dönemde %6,8 oranında gerilerken, brüt kar ise %21,6 oranında artarak 802,5mn TL'ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler aynı dönemde %35 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 2Ç2019'daki 97,5mn TL'lik gelire karşın, kurlardaki artış kaynaklı 2Ç2020'de 460,6mn TL gelir kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı 2Ç2019'daki 595,1mn TL'den 2Ç2020'de 1.044,1mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in FAVÖK'ü de ikinci çeyrekte %18,3 oranında artarak 653,5mn TL'ye ulaşmış ve FAVÖK marjı %21'den %24,8'e yükselmiştir. Finansman tarafında ise Şirket 1Ç2019'daki 52,4mn TL'lik finansman gelirine karşın bu çeyrekte 45,1mn TL finansman gideri kaydetmiştir. 75,5mn TL'lik vergi gideri sonrası şirketin ana ortaklık net dönem karı 921,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Aselsan'ın Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %38,2 oranında artarak 1.841,6mn TL'ye ulaşmıştır.
Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı, eldeki projelerdeki ilerlemelere bağlı olarak, eklenmeye devam eden yeni projelere karşın, Mart ayı sonundaki 9,7 milyar dolardan Haziran ayı sonundaki 9,5 milyar dolar seviyesine gerilemiştir.
2020 ilk çeyreğini 51mn TL net nakitte kapatan şirket, ikinci çeyreği, stoklar ile ticari alacaklardaki artış ve ticari borçlardaki gerilemenin etkisiyle, 956mn TL net borçla kapatmıştır. Bu nakit çıkışında genel olarak kamu ile iş yapılmasına bağlı olarak tahsilatların büyük bir bölümünün yılın son çeyreğinde yapılması önemli etkendir.
Aselsan daha önce açıkladığı 2020 yılı beklentilerini aynen korumuştur. Buna göre Aselsan 2020 yılında satış gelirlerinde %40-50 arası büyüme beklerken, FAVÖK marjının %20-22 arasında olacağını öngörmektedir. Ayrıca şirket 2020 yılında 1.500mn TL'lik yatırım harcaması beklemektedir. (Şirket 2020 beklentilerinde ortalama 6,18 USD/TL ve ortalama 6,98 EUR/TL kullanmıştı)
Ziraat Yatırım
Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları (BAGFS, Sınırlı Negatif): Şirket 2020 yılının ikinci çeyreğinde 24,3mn TL net dönem zararı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde ise 29,3mn TL kar açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri ikinci çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %7,3 oranında artmış ve 211mn TL olmuştur. Satışların maliyeti aynı dönemde %19,3 oranında artmış ve brüt kar %27,4 oranında azalmıştır. Operasyonel giderleri %29,6 oranında azalan şirket, diğer faaliyetlerden 29,9mn TL gider kaydetmiştir. Şirket 1mn TL esas faaliyet zararı açıklamıştır. Yatırım faaliyetlerinden 21,9mn TL gelir kaydedilmiş ve finansman tarafında 51,9mn TL gider yazılmıştır. Böylece vergi öncesi zararı 31mn TL olan şirketin 6,7mn TL vergi geliri sonrası net dönem zararı 24,3mn TL olmuştur.
kinci çeyrek zarar rakamıyla birlikte Şirket 2020 ilk altı aylık dönemde ise 39,4mn TL zarar açıklamıştır. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 30mn TL kar açıklanmıştı.
Ziraat Yatırım
BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS, Pozitif): Şirketin 2Ç2020'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %101 oranında artarak 697,4mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi 465mn TL, bizim beklentimiz ise 456mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen satış gelirleri etkili olmuştur. BİM'in satış gelirleri 2. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %36,9 oranında artarak 14.028mn TL'ye yükselirken, satışların maliyeti ise %35,7 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %42,6 oranında artarak 2.574mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 0,7 puan artarak %18,4'ü göstermiştir. BİM'in operasyonel giderleri aynı dönemde %27,8 oranında artmış ve 1.572mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 17,1mn TL gelir kaydedilmesinin ardından faaliyet karı %74 yükselişle 1.020mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı 1,5 puan yükselerek %7,3 olmuştur. 2. çeyrek FAVÖK rakamı ise %58 artışla 1.340mn TL olurken, FAVÖK marjı 1,3 puan artışla %9,6'ya yükselmiştir. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 13mn TL olmuştur. Finansman öncesi faaliyet karı %69,3 artışla 1.032mn TL olarak gerçeklemiştir. Finansman tarafında 136,8mn TL'lik gider kaydedilmiştir. 198,3mn TL'lik vergi gideri sonrası net dönem karı %101 artışla 697,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı 1,6 puan yükselmeyle %5 olmuştur.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in Ocak- Haziran dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %100,6 oranında artarak 1.127,8mn TL'ye ulaşmıştır.
Şirket 2020 yılı beklentilerini güncellemiştir. 2020 yılı satış artışı beklentisi, yılın ilk yarısında gerçekleşen satış hacmine istinaden %23(+-2) aralığından %32(+-2) aralığına güncellenmiştir. Yine FAVÖK marjı beklentisi (TFRS16 etkileri hariç) %5(+-%0,5)aralığından %6(+-%0,5) aralığına revize edilmiştir. TFRS16 etkisi dahil hedefler yaklaşık %8,2'ye (+-50 baz puan) tekabül etmektedir.
Ziraat Yatırım
Emlak Konut GYO (EKGYO, Sınırlı Negatif): Emlak Konut GYO'nun 2Ç2020'deki (konsolide) ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %63,5 oranında azalarak 114mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasanın ortalama kar beklentisi 332mn TL idi. Şirket'in satış gelirleri 2Ç2020'de 672,9mn TL gerçekleşerek yıllık %65,2 oranında gerilerken, bu düşüşte arsa satışlarının %74,2 oranında azalarak 430,3mn TL'ye gerilemesi etkili olmuştur. Şirket'in brüt karı da yıllık olarak %50,5 oranında düşmüş ve 216,6mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise aynı dönemler itibarıyla 960baz puan artarak %32,2 olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, düşen banka kredileri ve sukuk faiz giderlerinin de desteğiyle Şirket'in net finansman giderleri yıllık olarak 174,1mmn TL azalarak bu çeyrekte 41,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek karıyla birlikte Şirket'in 2020 yılı Ocak - Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %35,0 oranında azalarak 237,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Ziraat Yatırım
