4 Kasım 2020 aracı kurumların raporlarına göre Borsa İstanbul'da günün öne çıkan şirket haberleri ve tavsiyeleri belli oldu.
Aygaz (AYGAZ, Sınırlı Pozitif): Aygaz'ın 2020 yılının üçüncü çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı 82,5mn TL ile hem piyasa beklentisi olan 60mn TL'nin, hem de bizim beklentimiz olan 73mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, Tüpraş'ın beklentimizden daha düşük dönem zararı kaydetmesinin etkisiyle özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelirlerin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirketin üçüncü çeyrek satış gelirleri, satış miktarındaki %16'lık artış ve LPG fiyatlarındaki dolar bazındaki düşüşe karşın kurlardaki artışın etkisiyle, bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,5 oranında artarak 3.045mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar ise satış hacmindeki artış ve 40mn TL stok karı yazılmasının olumlu katkısıyla bir önceki yılın aynı dönemine göre %21,6 oranında artarak 336,7mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı da 3Ç2019'daki %10,9'dan %11,1 seviyesine yükselmiştir. Şirket'in operasyonel giderleri aynı dönemde %5,8 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 2,3mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece Şirket'in faaliyet karı %33,6 oranında artarak 171,8mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in FAVÖK'ü de aynı dönemde %38 oranında artarak 207,7mn TL'ye ulaşırken, FAVAK marjı da %5,9'dan %6,8'e yükselmiştir. Diğer taraftan, iştiraklerin 3Ç2019'daki 11,7mn TL'lik pozitif etkisi 3Ç2020'de Tüpraş'ın zarar açıklaması kaynaklı 11,7mn TL zarara dönmüştür. Finansman giderleri ise 59,8mn TL'den 44,9mn TL'ye gerilerken, vergi gideri ise 12mn TL'den 33,9mn TL'ye yükselmiştir. Tüm bunların etkisiyle net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %21,6 oranında artarak 82,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar rakamına karşın, ilk çeyrekteki yüksek zarar rakamının etkisiyle Şirket'in Ocak- Eylül dönemi 103,1mn TL net dönem zararı oluşmuştur. Bir önceki yılın aynı döneminde 198,7mn TL net dönem karı kaydedilmişti.
Aygaz bir önceki çeyrek güncellediği beklentileri aynen korumuştur. Buna göre Aygaz 2020 yılı otogaz satış miktarını 660-700bin ton, tüplügaz satış miktarını 285-300 bin ton öngörürken, %41,5-43,5 tüplügaz pazar payı ve %21,4-%22,6 aralığında otogaz pazar payı beklemektedir.
Ziraat Yatırım
Akçansa (AKCNS, Sınırlı Pozitif): Akçansa 3Ç2020'de 64,9mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Bizim beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte 52mn TL kar elde etmesi yönündeyken, piyasanın ortalama kar beklentisi 59mn TL idi. Operasyonel karlılık beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi ve net finansman gideri beklentimize karşın Şirket'in net finansman geliri kaydetmesi tahminimizde sapmada etkili olmuştur. Akçansa 3Ç2019'da ise 28mn TL ana ortaklık karı elde etmişti. Şirket'in satış gelirleri, ihracatın önemli desteği ile birlikte yıllık %10 oranında artarak 537,1mn TL'ye yükselmiştir. Maliyetler ise sadece %3,3 oranında artmış ve 421,2mn TL olmuştur. Bu çerçevede, brüt kar yıllık %43,5 oranında artarak 115,9mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 5,1 puan artarak %21,6 olmuştur. FAVÖK de yıllık %43,5 oranında artarak 118mn TL'ye (ortalama piyasa beklentisi 108mn TL) yükselirken, FAVÖK marjı 5,2 baz puan artarak %22,0 olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan, Şirket bu çeyrekte 2,6mn TL net finansman geliri kaydetmiştir. Şirket 3Ç2019'da 37,4mn TL net finansman gideri kaydedilmişti.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Akçansa'nın 2020 Ocak - Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %37,2 oranında artarak 73,6mn TL'ye yükselmiştir.
Ziraat Yatırım
Çimsa (CIMSA, Pozitif): Çimsa 3Ç2020'de 97,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Bizim beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte 46mn TL kar elde etmesi yönündeyken, piyasanın ortalama kar beklentisi 50mn TL idi. Brüt karın beklentimizin üzerinde gelmesi tahminimizdeki sapmada ana faktör olmuştur. Çimsa'nın 3Ç19'daki ana ortaklık net karı ise 8,3mn TL idi. Şirket'in satış gelirleri yıllık %39,7 oranında artmış ve 3Ç2020'de 660,1mn TL'ye yükselmiştir. Diğer yandan, maliyetler ise %27,0 oranında artarak 494,4mn TL olmuştur. Buna bağlı olarak brüt kar yıllık %98,8 oranında artmış ve bu yılın üçünü çeyreğinde 165,8mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK de yıllık %115,3 oranında artarak 164,6mn TL olurken (ortalama piyasa beklentisi 119mn TL), FAVÖK ve brüt kar marjı sırasıyla %24,9 ve %25,1 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde bu oranlar sırasıyla %16,2 ve %17,6 idi. Diğer yandan, Şirket'in net finansman gideri yılın 3. çeyreğinde 82,3mn TL (3Ç2019: 48,6mn TL) olarak gerçekleşirken, Şirket özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 36,1mn TL gelir kaydetmiştir.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Çimsa'nın 2020 Ocak - Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı 135,5mn TL'ye yükselmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde 31,5mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklanmıştı.
Ziraat Yatırım
Enerjisa Enerji (ENJSA, Sınırlı Pozitif): Şirket'in üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %92,9 oranında artarak 638,6mn TL'ye yükselmiş ve ortalama piyasa beklentisi olan 437mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,4 oranında artan şirketin brüt karı ise %7,4 oranında artarak 1.611,7mn TL'ye yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %13,8 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 3Ç2019'da kaydedilen 143mn TL'lik gidere karşın 3Ç2020'de kurların da olumlu katkısıyla 91,7mn TL gelir kaydedilmiş ve böylece faaliyet karı %32,7 oranında artarak 1.112,2mn TL'ye ulaşmıştır. Ayrıca finansman giderleri de 399,6mn TL'den 296,3mn TL'ye gerileyerek karlılığı desteklemiştir.
Üçüncü çeyrekteki yüksek kar rakamıyla birlikte Şirket'in Ocak-Eylül dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %70,5 oranında artarak 1.346,9mn TL'ye ulaşmıştır.
Ziraat Yatırım
